长城久泰中信标普300指数证券投资基金二○○八年半年度报告摘要

长城久泰中信标普300指数证券投资基金二○○八年半年度报告摘要

报告期间：2008年1月1日至6月30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
披露日期： 2008年8月29日
第一节 重要提示
长城久泰中信标普300指数证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期财务会计报告未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：长城久泰中信标普300指数证券投资基金
基金简称：长城久泰
基金代码：200002(前端收费)\201002(后端收费)
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年5月21日
报告期末基金份额总额：1,949,788,984.20份
（二）基金投资基本情况
投资目标：以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略：(1)资产配置策略：本基金为增强型指数基金，以中信标普300指数作为目标指数。除非因为分红或基金持有人赎回或申购等原因，本基金将保持相对固定的股票投资比例，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的跟踪误差，追求适度超越目标指数的收益。在正常情况下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。（2）股票投资策略：本基金的指数化投资采用分层抽样法，实现对中信标普300指数的跟踪，即按照中信标普300指数的行业配置比例构建投资组合，投资组合中具体股票的投资比重将以流通市值权重为基础进行调整。股票投资范围以中信标普300指数的成份股为主，少量补充流动性好、可能成为成份股的其他股票，并基于基本面研究进行有限度的优化调整。（3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到期日一年以内的政府债券等。
业绩比较基准：95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率。
风险收益特征：承担市场平均风险，获取市场平均收益。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
信息披露负责人：彭洪波
联系0755-23982338
传真：0755-23982328
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
信息披露负责人：姜然
联系0755—83195226
传真：0755—83195201
电子邮箱：jiangran@cmbchina.com
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年1月1日—6月30日）
1、基金本期利润 -1,722,356,760.62
2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -299,613,479.85
3、加权平均份额本期利润 -0.9000
4、期末可供分配利润 -386,284,867.89
5、期末可供分配份额利润　 -0.1981
6、期末基金资产净值 2,085,287,787.26
7、期末基金份额净值 1.0695
8、加权平均净值利润率 -58.71%
9、本期份额净值增长率 -45.20%
10、份额累计净值增长率 176.70%
（二）基金净值表现
1、长城久泰历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率
① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率
③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -20.30% 3.21% -20.58% 3.19% 0.28% 0.02%
过去三个月 -24.30% 3.11% -24.33% 3.10% 0.03% 0.01%
过去六个月 -45.20% 2.92% -44.50% 2.91% -0.70% 0.01%
过去一年 -26.25% 2.50% -22.97% 2.49% -3.28% 0.01%
过去三年 241.35% 1.93% 212.79% 1.95% 28.56% -0.02%
自基金合同
生效起至今 176.70% 1.77% 142.16% 1.79% 34.54% -0.02%
2、长城久泰累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：
（1）本基金合同约定：本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。
截止本报告披露时点，由于份额变动原因导致现金及到期日一年以内的政府债券投资市值的指标低于5%的基金合同约定标准外，其它各项资产配置比例符合基金合同约定，本基金基金经理将在相关法律规定的10个工作日内调整上述指标，使其达到基金合同规定的标准。
（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
杨建华先生，北京大学力学系理学学士，北京大学光华管理学院经济学硕士，注册会计师。曾就职于华为技术有限公司财务部、长城证券有限责任公司投资银行部；2001年10月进入长城基金管理公司基金投资部任基金经理助理；自2004年5月21日“长城久泰中信标普300指数证券投资基金”基金合同生效至今任该基金基金经理；自2007年9月25日开始兼任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久泰中信标普300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为增强指数型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
3、异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明及解释
本报告期内，国际国内经济形势错综复杂。国际上，不断攀升的油价触动着所有人的神经，美国次贷危机波及范围越来越大，对美国乃至全球经济和金融秩序的冲击都超出了大多数人的预期；再看国内，从紧的调控政策进一步引发了投资者对国内宏观经济的忧虑，加之突如其来的一月份南方冰雪灾害、“512”汶川特大地震灾害和六月份南方地区肆虐的洪涝灾害，更加重了投资者对经济前景的担忧，对上市公司盈利预期也愈发悲观，此外还有限售股解禁带来的短期供求失衡的预期，投资者信心受到多重打击，市场估值重心不断下移，尽管出现调降印花税利好刺激的反弹，但也不过是昙花一现。作为跟踪中信标普300指数为主的增强型指数基金，本基金在市场大幅度回落的情况下，净值也出现较大幅度的下降。面对大幅波动的市场、混乱的估值标准、难以把握的投资机会，本基金在操作策略上以跟踪目标指数、控制跟踪误差为主，较少进行增强操作。
本报告期内，中信标普300指数涨幅为-46.37％，本基金比较基准涨幅为-44.50%，本基金净值增长率为-45.20%，落后